「お、ねだん以上?」ニトリホールディングスの今後の株価を予想してみた

気になる日本株を分析するコーナー。

ピックアップした銘柄が、長期投資の対象として魅力的かを探っていきます。

今回はニトリホールディングス【9843】。

株価を分析し、今後を予想していきます。

ニトリホールディングスとはどんな会社?

ニトリホールディングスは、北海道を地盤に家具・インテリアの専門チェーン店を展開。
主に収納家具およびリビングルーム家具、ダイニングルーム家具、ベッド、オフィス家具インテリア商品を取り扱っています。
同社は、自社ブランド商品や輸入品なども販売しています。

以下は四季報より引用。

自社開発商品比率、海外輸入比率ともに8割を超え、インドネシアとベトナムに生産拠点。
独自の物流システムに定評。創業地の北海道から全国展開進め、2011年に47都道府県へ出店を達成した。
郊外ロードサイドからSCや小型店、都心へ開発を進める。台湾、米国にも進出。国内外に500店舗以上を展開。

以下はWikipediaより引用。

北海道を中心に南は沖縄まで国内220店舗と台湾に17店舗を展開するチェーンストア指向企業。2010年11月に旧・株式会社ニトリが、持株会社「ニトリホールディングス」へ移行し、新たに「株式会社ニトリ」として設立された。 似鳥昭雄が創業して一代で大手家具企業に登りつめた。

「お、ねだん以上。ニトリ」をCMのキャッチコピーとし、家具業界では珍しく製造小売業 (SPA) のノウハウを取り入れ、「海外原材料の仕入→現地生産→輸入→店舗販売→商品配送」までほぼグループ直営で行う(持株会社制移行前は自社単体で行っていた)ことで、他社との差別化を図っている。学習机は年間7万7千台を販売し、全国シェアで日本一となっている。

創業の地・北海道においては、「ニトリ=家具店」のイメージが強いが、業態としては家具とホームファッションをともに扱う「ホームファニシング」に該当する。日本ではあまり馴染みのない言葉ではあるが、イケアなど欧米では一般的な業態である。実際、事業展開に当たっては、イケアを手本の一つにしているという。

ちなみに創業者の似鳥昭雄氏、かなりユニークな方だそうですね。
ニトリ創業者「豪快なだけじゃない」劇的半生 ー東洋経済オンライン

現在の株価は?

そんなニトリ、現在の株価は17,305円前後です。

取引単位が100株単位なので購入するのに最低170万円程度かかります。

高いですね。
1つの銘柄で170万円は日本株の中でもかなり高いです。

PERは26.43倍。

25倍を超えているのでどちらかというと割高です。
それだけみんなから期待されているということですね。
「PER=1株の株価 ÷ 1株あたりの利益」です。
ですので、高PERは人気銘柄(「1株の株価」が高くなるから)の証です(or それか利益が少なすぎるか)。

それでも以前よりもだいぶPERは下がって買いやすくなりました。

配当利回りは0.6%。
こちらはほとんどないですね。利益のほとんどを成長に使おうという戦略です。

ちなみにニトリ、株主優待があります。
割引券(10%)を保有年数と株数に応じて配っています。

■保有年数1年未満
100株 … 5枚
■保有年数1年以上
・100株 … 10枚
・500株 … 15枚

10%の割引券って意外と使えそうですね。
ただ、ニトリの株主優待券1枚1,400円程度でヤフオクで売っています。
優待目的であるならば、170万円近くかけてわざわざ買う必要はありません。

過去の長期のチャートを見ていきましょう

 

 

見ると、上場以来右肩上がりです。
最安値は2003年の904円。
そこから大きく上昇し、現在は17倍近くも上昇しています。
テンバガー(株価10倍に上昇した銘柄のこと)どころではないですね。

直近1年間のチャートは以下です。

 

2019年の5月にかけて下落して底を打ってからは上昇に転じています。
そこからはグングンと上昇しています。
かなりの力強さを感じます。

ニトリホールディングスの売上高は?

 

しっかり右肩上がりです。美しいです。
素晴らしいです。

次にEPS(1株当たりの利益)の推移です

 

 

こちらもしっかり右肩上がり。
「ザ・成長株」という感じがします。

BPS(1株あたり純資産)を見てみましょう。

 

うん、こちらもキレイな右肩上がりです。
バッチリですね。

ROE(株主資本利益率)の推移

 

ROE(株主資本利益率)は合格ラインの10%をしっかり超えています。
直近13.65%です。

言うことないですね。
「ROEの高さは経営のうまさ」です。
トップクラスに優秀な数字です。

最後に、流動比率は2.27倍です。
こちらも1倍を超えていれば安全といわれているので問題のない数字です。

ニトリホールディングスの今後をまとめると

いずれの数値も良好。
かなりの優良株です。

いいですね。
以前はPERが高すぎてとても手が出せない銘柄だったのですが、最近は比較的手が届きやすくなっています(それでもPER少し高めですが)。

個人的にもかなり気になっている銘柄です。

今井バフェット

今井バフェット株式長期投資家

投稿者プロフィール

株式に長期投資をしている35歳。

節約をして限界まで可処分所得を減らし、種銭をつくり、株を買い増している。
年間300万円の貯金で年利8%の運用が目標。

投資スタイルはバイ・アンド・ホールド。一度買ったらずーっと売らないつもり。
目標資産、まずは1,000万円!

46歳で資産1億円をめざす。

近視眼的な投資では理性を失い、結果としてお金と時間を失う
(ウォーレン・バフェット)

■投資履歴
2015年5月スタート

毎月10万円を目標に資産を入れていく予定。
評価損は気にせず長期で投資していきます

今までに投資をした総額金額。
2015年
5月:1,300,000円
6月:2,500,000円
7月:2,600,000円
8月:2,700,000円
9月:2,800,000円
10月:4,350,000円
12月:4,900,000円
2016年
1月:5,300,000円
2月:5,550,000円
4月:5,700,000円
5月:6,050,000円
6月:6,150,000円
7月:6,400,000円
9月:6,500,000円
10月:6,800,000円
11月:7,250,000円
2017年
2月:8,500,000円
7月:9,100,000円
9月:5,400,000円(事業投資で390万円抜いた)
2018年
1月:5,600,000円
2月:6,100,000円
5月:6,600,000円
6月:7,100,000円
2019年
6月:6,900,000円

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