「お、ねだん以上?」ニトリホールディングスの今後の株価を予想してみた

ニトリの株価予想

気になる日本株を分析するコーナー。

ピックアップした銘柄が、長期投資の対象として魅力的かを探っていきます。

今回はニトリホールディングス【9843】。

株価を分析し、今後を予想していきます。

ニトリホールディングスとはどんな会社?

ニトリホールディングスは、北海道を地盤に家具・インテリアの専門チェーン店を展開。
主に収納家具およびリビングルーム家具、ダイニングルーム家具、ベッド、オフィス家具インテリア商品を取り扱っています。
同社は、自社ブランド商品や輸入品なども販売しています。

以下はWikipediaより引用。

北海道を中心に南は沖縄まで国内220店舗と台湾に17店舗を展開するチェーンストア指向企業。2010年11月に旧・株式会社ニトリが、持株会社「ニトリホールディングス」へ移行し、新たに「株式会社ニトリ」として設立された。 似鳥昭雄が創業して一代で大手家具企業に登りつめた。

「お、ねだん以上。ニトリ」をCMのキャッチコピーとし、家具業界では珍しく製造小売業 (SPA) のノウハウを取り入れ、「海外原材料の仕入→現地生産→輸入→店舗販売→商品配送」までほぼグループ直営で行う(持株会社制移行前は自社単体で行っていた)ことで、他社との差別化を図っている。学習机は年間7万7千台を販売し、全国シェアで日本一となっている。

創業の地・北海道においては、「ニトリ=家具店」のイメージが強いが、業態としては家具とホームファッションをともに扱う「ホームファニシング」に該当する。日本ではあまり馴染みのない言葉ではあるが、イケアなど欧米では一般的な業態である。実際、事業展開に当たっては、イケアを手本の一つにしているという。

ちなみに創業者の似鳥昭雄氏、かなりユニークな方だそうですね。
ニトリ創業者「豪快なだけじゃない」劇的半生 ー東洋経済オンライン

現在の株価は?

そんなニトリ、現在の株価は8,420円です(2016年2月末)。
取引単位が100株なのに、購入するのに84万円程度かかります。高いですね。

PERは20.82倍。
20倍を超えているので決して割安ではないです。

配当利回りは0.71%。
こちらはほとんどないですね。

ちなみにニトリ、株主優待があります。
割引券(10%)を保有年数と株数に応じて配っています。

■保有年数1年未満
100株 … 5枚
■保有年数1年以上
・100株 … 10枚
・500株 … 15枚

10%の割引券って意外と使えそうですね。
ただ、ニトリの株主優待券1枚1,400円程度でヤフオクで売っています。
優待目的であるならば、80万円以上かけてわざわざ買う必要はありません。

 

上場来の過去の長期のチャートを見ていきましょう

ニトリの上場来長期チャート

見ると、上場以来右肩上がりです。
最安値は2003年の904円。
そこから上昇し、15年には11,130円まで付けました。

なんと10倍以上。テンバガーですね。
2015年に高値を付けてからは結構鋭利な下がり方をしているのが気になります。

直近1年間のチャートは以下です。

ニトリの短期チャート

2015年8月をピークに28%近く下げています。

ニトリホールディングスの売上高は?

ニトリの売上高推移

しっかり右肩上がりです。

 

次にEPS(1株当たりの利益)の推移です

ニトリのEPS推移

こちらもしっかり右肩上がり。

 

BPS(1株あたり純資産)を見てみましょう。

ニトリBPS推移

うん、キレイな右肩上がりです。
バッチリですね。

そして、ROEは(株主資本利益率)は、直近14%。
流動比率は1.8倍です。
いずれもわるくはない数字です。

ニトリホールディングスの今後をまとめると

いずれの数値も良好。
PERの高さと配当利回りの低さは気になりますが、人気を考えると適正といえます。
ただ、過去にはPERが10倍に近づくチャンスもあったので(FY2013は10.57倍)、そういったチャンスに購入できれば投資のパフォーマンスはグンと上がります。

優良企業に投資するだけではなく、「いかに安く買えるか?」を投資の神様ウォーレン・バフェットは重視します。

徹底的に取得コストにこだわりましょう。

とにかく、「お、ねだん以上。ニトリ」になるように、今後値を下げてチャンスが到来することを期待してます。

 

今井バフェット

今井バフェットアメリカ株長期投資家

投稿者プロフィール

アメリカ株に長期投資をしている32歳。

節約をして限界まで可処分所得を減らし、種銭をつくり、アメリカ株を買い増している。
年間300万円の貯金で年利8%の運用が目標。

投資スタイルはバイ・アンド・ホールド。一度買ったらずーっと売らないつもり。
目標資産、まずは1,000万円!

46歳で資産1億円をめざす。

近視眼的な投資では理性を失い、結果としてお金と時間を失う
(ウォーレン・バフェット)

■投資履歴
2015年5月スタート

毎月10万円を目標に資産を入れていく予定。
評価損は気にせず長期で投資していきます

今までに投資をした総額金額。
5月:1,300,000円
6月:2,500,000円
7月:2,600,000円
8月:2,700,000円
9月:2,800,000円
10月:4,350,000円
12月:4,900,000円
2016年
1月:5,300,000円
2月:5,550,000円
4月:5,700,000円
5月:6,050,000円
6月:6,150,000円
7月:6,400,000円
9月:6,500,000円
10月:6,800,000円

現在の資産(2016年6月10日)
■コーチ(COH)226株 932,612円
■IBM 51株 836,740円
■マイケル・コース(KORS)32株 173,126円
■メイシーズ(M)349株 1,505,452円
■フィリップモリス(PM)60株 653,342円
■エクソン・モービル(XOM)99株 958,613円
■エルブランズ(LM)89株 655,658円

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